2024-09-26
1. 준비 단계 : 기업 분석과 전략 수립
준비 단계는 M&A의 성공을 좌우하는 핵심 단계라고 할 수 있습니다. 이 단계에서는 매각 자문사의 전문가가 매각 기업을 종합적으로 분석하여 기업 가치를 산정합니다.
분석을 진행할 때는 단순히 재무제표만을 검토하는 것이 아니라 기술, 영업권, 고객층, 미래 잠재력, 산업 동향 등 비재무적 요소를 같이 고려합니다.
분석이 완료되면 기업 개요서(티저)와 기업가치 평가서를 작성하며, M&A 전략을 수립합니다. 이 전략에는 매각 시기는 물론, 기업가치 극대화를 위한 지배 구조, 재무구조, 운영구조, 매출 구조 개선 방안 등이 포함됩니다.
준비가 완료되면 잠재 인수기업에게 기업 자료를 제안하며 마케팅 활동을 시작합니다.
2. 매칭 단계 : 잠재 인수기업 선별과 시너지 검토
매칭 단계에서는 잠재 인수기업과의 본격적인 교류와 협상이 시작됩니다. 주요 과정은 다음과 같습니다.
◼︎ 예비실사: 잠재 인수기업이 매각 기업의 사업 및 재무 현황을 개괄적으로 파악합니다.
◼︎ 보안 유지 계약(NDA) 체결: 상세 정보 교환을 위한 비밀유지 약속을 맺습니다.
◼︎ 인수의향서 접수: 예비실사 결과를 바탕으로 잠재 인수기업이 구체적인 조건을 제시합니다.
◼︎ 우선 협상 대상 선정: 제출된 인수의향서를 검토하여 최종 후보를 선정합니다.
◼︎ 정밀실사: 우선협상대상자가 법률, 세무 등 각 분야에 대한 상세한 실사를 진행합니다.
이 과정에서 매각 자문사는 인터뷰를 통해 얻은 기업 이해를 바탕으로 잠재 인수기업의 질의에 답변합니다.
3. 계약 단계: 거래 조건 협상과 최종 계약
마지막 계약 단계에서는 정밀실사 결과를 토대로 최종적인 거래 조건을 협상합니다.
합의된 내용을 바탕으로 주식매매 계약서(SPA)를 작성하고, 양측의 실무진과 자문단이 이를 꼼꼼히 검토합니다.
최종적으로 양사가 계약서에 서명하고 인수기업이 잔금을 지급하면 M&A 거래가 완료됩니다.
M&A는 복잡한 과정을 통해 진행되기 때문에 경험 많은 자문사의 도움이 필수적입니다. 전문가의 자문을 받으면 리스크를 최소화할 수 있을 뿐만 아니라, 업계와 시장 동향 분석을 통해 최적의 시기를 결정하고 최대한의 가치를 이끌어낼 수 있기 때문입니다.
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