2024-06-04
M&A 티저는 매각 초기 단계에서 잠재 인수자의 관심을 유도하기 위한 문서로, 매물 기업의 기본 정보와 투자 포인트를 간략히 소개합니다. 기업의 강점과 성장성을 부각하되 기밀 유지에 주의하며, 인수자 관점에서 전략적으로 작성해야 효과적인 티저가 될 수 있습니다.
티저(Teaser Memorandum) 3줄 요약
- 티저(Teaser Memorandum)는 M&A 초기 단계에서 잠재적 인수자의 관심을 유도하기 위해 작성하는 문서입니다.
- 티저는 매물 기업의 기본 정보와 투자 포인트를 간략히 소개하여 인수자의 초기 매수 관심도를 제고하는 역할을 합니다.
- 티저는 인수자의 초기 관심을 이끌어내는 데 중요하지만, 기밀 유지를 위해 세부 정보 공개에는 주의가 필요합니다.
티저(Teaser Memorandum)란 무엇인가요?
티저(Teaser Memorandum)는 M&A 과정에서 매각 자문사가 잠재적 인수자에게 매물 기업을 소개하기 위해 작성하는 문서입니다. 이를 좀 더 자세히 살펴보면 다음과 같습니다.
M&A 초기 단계에서 활용
티저는 일반적으로 M&A 초기 단계에서 활용됩니다. 매각 자문사는 티저를 통해 다수의 잠재 인수자에게 매물 기업의 존재를 알리고, 인수 관심을 이끌어냅니다. 이는 경쟁입찰을 유도하여 매각 가격을 극대화하기 위한 전략의 일환입니다.
매물 기업의 기본 정보 소개
티저에는 매물 기업의 기본적인 정보가 담겨 있습니다. 일반적으로 기업 개요, 사업 모델, 주요 제품/서비스, 재무 현황, 성장 전략 등이 포함됩니다. 다만 기밀 유지를 위해 구체적인 기업명이나 세부 데이터는 제공하지 않는 것이 일반적입니다.
투자 포인트(Investment Highlights) 부각
티저의 핵심 목적은 인수자의 관심을 유도하는 것입니다. 따라서 매물 기업의 강점과 성장 잠재력을 부각하여 투자 매력도를 어필합니다. 시장 지위, 기술 경쟁력, 고객 기반, 수익성 등 인수자의 투자 포인트를 강조하여 호기심을 자극합니다.
티저는 잠재 인수자의 초기 관심을 이끌어내는 마케팅 도구로, M&A 성사 여부에 큰 영향을 미칩니다. 매각 자문사는 티저를 전략적으로 작성하여 인수 경쟁을 촉발시키고, 매각 기업의 가치를 극대화하고자 합니다.
사례를 통해 살펴보는 티저(Teaser Memorandum)의 구성 요소와 작성 목적
국내 이커머스 기업 11번가의 매각 과정에서 티저(Teaser Memorandum)의 구성 요소와 작성 목적을 알아보겠습니다. 11번가 매각 주간사인 씨티글로벌마켓증권과 삼정KPMG는 잠재 투자자들의 관심을 끌기 위해 티저를 배포하였습니다.
11번가 매각을 위해 작성된 티저에는 기업 개요, 시장 점유율, 성장 잠재력, 안정적인 수익구조 등의 내용이 포함되었습니다. 또한 11번가의 기업가치를 약 1조원 수준으로 제시하며 투자 매력도를 어필했습니다. 이처럼 티저는 매물 기업의 기본 정보와 투자 포인트를 간략히 소개하여 인수자의 관심을 유도하는 것이 주된 목적입니다.
실제로 11번가 매각 주관사가 배포한 티저는 다수의 국내외 기업들의 관심을 이끌어냈고, 이들 중 상당수가 비밀유지협약(NDA)을 체결하고 실사에 참여하게 되었습니다. 큐텐, 알리바바 등 유력 인수 후보들도 티저를 계기로 11번가 인수전에 뛰어들었습니다. 이는 티저가 M&A 초기 단계에서 인수 경쟁을 촉발시키고 매각 프로세스를 원활히 진행하는 데 중요한 역할을 한다는 점을 시사합니다.
11번가 매각 사례는 티저에 포함되어야 할 핵심 요소와 작성 목적을 잘 보여줍니다. 기업 개요, 사업 모델, 재무 현황, 성장 전략 등 인수자의 투자 판단에 필요한 정보를 간략하면서도 명확히 제시하는 것이 티저의 주된 목적입니다. 아울러 기업의 강점과 차별화 요소를 부각시켜 인수 후보들의 관심을 이끌어내는 것도 티저 작성 시 주안점을 두어야 할 부분입니다.
티저(Teaser Memorandum) 작성 시 유의할 점
M&A 성공을 위해서는 효과적인 티저 작성이 필수적입니다. 티저 작성 시 유의할 점은 크게 세 가지로 요약할 수 있습니다.
첫째, 기업의 강점과 성장 잠재력을 부각해야 합니다. 인수자의 관심을 끌 수 있는 차별화 포인트를 정확히 짚어내는 것이 중요합니다. 시장 지위, 기술 경쟁력, 수익성 등 기업 가치를 높이는 요소를 강조하되, 과장은 금물입니다.
둘째, 정보의 선별과 기밀 유지에 신경 써야 합니다. 티저 단계에서는 너무 세부적인 정보를 공개하기보다는 인수자의 호기심을 자극할 수 있는 수준의 정보를 제공하는 것이 좋습니다. 아울러 민감한 정보가 외부로 유출되지 않도록 기밀 유지에 각별히 주의해야 합니다.
셋째, 인수자의 관점에서 티저를 작성해야 합니다. 단순히 매물 기업의 현황을 나열하기보다는 인수자가 얻을 수 있는 시너지와 가치를 부각시키는 것이 효과적입니다. 인수자의 투자 포인트를 정확히 짚어줌으로써 매력도를 높일 수 있습니다.
이처럼 티저는 단순한 정보 나열이 아니라 전략적 관점에서 작성해야 합니다. 브릿지코드 M&A는 풍부한 경험과 전문성을 바탕으로 고객사의 기업 가치를 극대화하는 티저를 작성하고 있습니다. 기업의 본질적 가치를 정확히 파악하고, 인수자의 눈높이에 맞는 티저를 제안함으로써 M&A 성공을 견인하겠습니다.
티저 작성을 비롯한 M&A 전반에 관한 문의사항이 있으시면 언제든 브릿지코드 M&A로 연락 주시기 바랍니다. 감사합니다.
