Project Wholesale

도매 기업의 부채구조 개선을 통한 M&A 자문 사례

Confidentiality is our first principle: we maintain a strict non-disclosure policy for every engagement and M&A case. This case study was prepared with the client's prior consent.

Project: Project Wholesale
Industry: F&B / 유통 / 프랜차이즈 / 헬스케어
Location: 수도권
Revenue: 50억~140억
Advisory Team: M&A 2팀

Advisory Summary

수도권 소재 중견 도매 기업의 복잡한 부채구조 개선이 M&A 성공의 관건이었습니다.

자문역은 부채 승계 조건을 체계적으로 정리하고, 가수금 처리방안을 수립하여 원활한 거래를 지원했습니다.

자문 배경

20년 이상의 역사를 가진 도매 기업은 성장 과정에서 발생한 다수의 금융기관 부채와 대표이사 가수금으로 인해 재무 구조가 복잡해진 상황이었습니다. 특히 운영자금 조달을 위한 단기차입금과 시설투자를 위한 장기차입금이 혼재되어 있었고, 상당 규모의 가수금이 자본으로 분류되어 있어 M&A를 위해서는 이러한 부채구조에 대한 전문적인 검토와 정리가 필요했습니다.

자문역의 지원

자문역은 먼저 기업의 전체 부채구조를 세밀하게 분석하여 각 부채의 성격과 조건을 명확히 파악했습니다. 이를 바탕으로 금융기관들과 사전 협의를 진행하여 부채 승계에 대한 동의를 확보했고, 일부 고금리 차입금에 대해서는 리파이낸싱 방안을 마련했습니다. 특히 대표이사 가수금의 경우, 매각 전 일부를 상환하고 나머지는 자본 성격을 유지하는 방식으로 정리하여 기업가치 산정에 미치는 영향을 최소화했습니다. 이러한 체계적인 부채구조 개선 작업을 통해 인수자가 부담 없이 승계할 수 있는 합리적인 재무구조를 확립할 수 있었습니다.

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