기업인수 사례 | 플래닛컴퍼니, 가업승계 공백 건어물 과자 제조사 인수 구조·자금조달 설계

인수 대상은 건어물 과자 제품으로 매출 기반을 갖춘 식품 제조 기업입니다. 대기업과의 협력 관계를 유지하며 HACCP 인증 공장을 운영하고, 제2공장 확장 계획도 갖추고 있었습니다. 그러나 대표의 자녀들이 가업을 승계할 의사가 없어 향후 경영 공백이 예상되는 상황이었습니다.

인수자는 축산물 도매업을 기반으로 한 신설 법인으로, 대상 기업의 브랜드 경쟁력과 생산 역량을 높이 평가해 인수를 추진했습니다. 다만 M&A 경험이 없고 설립 초기여서 자체 재무제표도 없는 상황이었기에, 거래를 실행할 수 있는 구조를 마련하는 것이 과제였습니다. 이에 브릿지코드 M&A센터가 인수 자문을 수행했습니다.

거래는 기존 주주의 지분을 인수하는 구주 거래로 진행되었고, 기존 대표가 일정 지분을 유지하는 조건을 반영해 경영 연속성을 확보했습니다. 자금조달은 대상 기업의 재무 건전성을 활용해 대상 기업 명의의 금융권 대출을 인수대금 재원으로 쓰는 차입매수(LBO) 성격의 구조로 설계했으며, 기존 부채와 가수금을 인수대금에서 정산하고 계약금과 잔금을 분리해 자금 부담을 분산했습니다.

대출 실행 시 보증기관의 상환 요구 가능성, 차입금 이체 과정의 세금 문제, 매도자의 양도소득세 부담 등 리스크를 사전에 검토하고 시나리오별 대응 방안을 마련했습니다. 외부 차입금 유입, 계약서 날인, 대출 실행, 차입금 상환을 같은 날 처리하는 실행 일정을 설계했으며, 주식매매계약(SPA) 검토 단계에서는 정관 확인, 이사회·주주총회 결의 등 선행 절차와 대표이사 변경에 따른 법적 리스크를 점검했습니다.

인수자는 주식매매계약 체결과 대표이사 변경을 거쳐 경영권 이전을 완료했고, 본 거래는 자문 착수 후 25개월 내에 종결되었습니다. 인수 구조 설계부터 자금조달, 계약 체결, 경영권 이전까지 전 과정을 브릿지코드 M&A센터가 함께 수행했습니다.

인수 의사는 있으나 자본과 경험이 제한된 기업도 대상 기업의 재무 구조를 활용한 자금조달과 정밀한 실행 설계로 인수를 실현할 수 있다는 점을 보여 준 사례입니다.