2024-05-08
M&A 절차 3단계 요약
- 준비단계에서는 매각자문사와 계약을 맺고, 기업 가치를 평가하며, 마케팅 자료를 배포하여 잠재 인수기업을 물색합니다.
- 매칭단계에서는 잠재 인수기업과 보안유지계약을 체결하고, 예비실사와 정규실사를 진행하며, 우선협상대상자를 선정합니다.
- 계약단계에서는 매각기업과 인수기업이 거래조건을 최종 조율하고, 계약서를 작성 및 검토한 뒤 잔금을 처리하며 거래를 마무리합니다.
매각기업 관점에서 본 M&A 절차의 진행
M&A 거래는 그 규모와 특성에 따라 다양한 양상을 띠게 마련입니다. 기업 간 이해관계 차이, 재무적 요인, 시장 환경과 규제 등 복합적인 요소들이 작용하기 때문입니다. 따라서 모든 M&A에 획일적인 절차를 적용하기는 어렵습니다.
그럼에도 불구하고, M&A 절차는 크게 준비단계, 매칭단계, 계약단계의 3단계로 구분할 수 있습니다. 각 단계별로 중요한 프로세스들이 진행됩니다.
1. M&A 준비단계, 전략적 토대를 마련합니다
M&A 준비단계에서는 매각자문사와의 계약 체결을 시작으로, 기업가치 평가와 매각 전략 수립이 이뤄집니다. 이 단계에서는 다음과 같은 핵심 업무들이 진행됩니다.
- 기업 티저 작성 : 기업 개요, 투자 포인트 등을 정리한 마케팅 자료입니다.
- 기업가치 산정 : 재무실사를 통해 매각가격의 기준을 마련합니다.
- M&A 전략 수립 : 적정 매각 시기, 가치 제고 방안 등을 모색합니다.
- 마케팅 자료 배포 : 기업 티저를 잠재 인수기업에 제공하며 관심을 유도합니다.
이처럼 준비단계에서는 본격적인 매각을 위한 전략적 기반을 다지는 것이 핵심입니다. 이 단계를 통해 M&A 성공의 토대를 마련하게 됩니다.
2. M&A 매칭단계, 잠재 인수기업을 선별합니다
매칭단계에서는 잠재 인수기업을 물색하고 실사를 진행하는 것이 주된 내용입니다. 이 단계에서는 다음과 같은 주요 프로세스들이 포함됩니다.
- 보안유지계약 체결 : 잠재 인수기업과 비밀유지각서(NDA)를 맺습니다.
- 예비실사 진행 : 잠재 인수기업이 사업 및 재무 현황을 개괄적으로 파악합니다.
- 인수의향서 접수 : 예비실사 결과를 토대로 잠재 인수기업이 조건을 제시합니다.
- 우선협상대상 선정 : 인수의향서를 검토 후 최종 후보를 선정합니다.
- 정밀실사 진행 : 우선협상대상이 법률, 세무 등 각 분야 실사를 진행합니다.
매칭단계는 검증된 인수후보를 선별하는 데 초점이 맞춰집니다. 실사를 통해 가치와 리스크를 면밀히 분석하는 것이 관건입니다.
3. M&A 계약단계, 거래를 마무리합니다
마지막 계약단계에서는 매각기업과 인수기업이 본격적인 협상에 돌입합니다. 세부 조건을 조율하고 계약서를 작성하는 것이 주요 내용입니다.
- 거래조건 협상 : 정밀실사 결과를 토대로 세부 조건을 협의합니다.
- 계약서 작성 : 합의된 내용을 바탕으로 주식매매계약서(SPA) 등을 작성합니다.
- 계약서 검토 : 양측 실무진과 자문단이 계약서를 꼼꼼히 살핍니다.
- 잔금 처리 : 계약서 서명 후 인수기업이 잔금을 지급하며 거래가 종결됩니다.
계약단계에서는 조건 조율과 계약서 검토가 중요합니다. 세부 사항을 빈틈없이 점검하여 거래를 마무리하는 것이 핵심입니다.
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