김대업 이사
Finance Advisor 1 Team Leader

前) KPMG, 미래에셋, 삼성증권

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M&A 절차는 어떻게 되나요? M&A 준비하기 | 브릿지코드

2024-05-08
M&A 절차는 준비, 매칭, 계약의 3단계로 이뤄집니다. 준비단계에서는 자문사 선정, 기업 가치평가 등이, 매칭단계에서는 예비실사와 인수후보 선정이, 계약단계에서는 거래조건 협상과 계약 체결이 진행됩니다. 브릿지코드는 개별 기업 특성에 맞는 맞춤형 M&A 프로세스를 제공합니다.

M&A 절차 3단계 요약

  1. 준비단계에서는 매각자문사와 계약을 맺고, 기업 가치를 평가하며, 마케팅 자료를 배포하여 잠재 인수기업을 물색합니다.
  2. 매칭단계에서는 잠재 인수기업과 보안유지계약을 체결하고, 예비실사와 정규실사를 진행하며, 우선협상대상자를 선정합니다.
  3. 계약단계에서는 매각기업과 인수기업이 거래조건을 최종 조율하고, 계약서를 작성 및 검토한 뒤 잔금을 처리하며 거래를 마무리합니다.

매각기업 관점에서 본 M&A 절차의 진행

M&A 거래는 그 규모와 특성에 따라 다양한 양상을 띠게 마련입니다. 기업 간 이해관계 차이, 재무적 요인, 시장 환경과 규제 등 복합적인 요소들이 작용하기 때문입니다. 따라서 모든 M&A에 획일적인 절차를 적용하기는 어렵습니다.

그럼에도 불구하고, M&A 절차는 크게 준비단계, 매칭단계, 계약단계의 3단계로 구분할 수 있습니다. 각 단계별로 중요한 프로세스들이 진행됩니다.

1. M&A 준비단계, 전략적 토대를 마련합니다

M&A 준비단계에서는 매각자문사와의 계약 체결을 시작으로, 기업가치 평가와 매각 전략 수립이 이뤄집니다. 이 단계에서는 다음과 같은 핵심 업무들이 진행됩니다.

  • 기업 티저 작성 : 기업 개요, 투자 포인트 등을 정리한 마케팅 자료입니다.
  • 기업가치 산정 : 재무실사를 통해 매각가격의 기준을 마련합니다.
  • M&A 전략 수립 : 적정 매각 시기, 가치 제고 방안 등을 모색합니다.
  • 마케팅 자료 배포 : 기업 티저를 잠재 인수기업에 제공하며 관심을 유도합니다.

이처럼 준비단계에서는 본격적인 매각을 위한 전략적 기반을 다지는 것이 핵심입니다. 이 단계를 통해 M&A 성공의 토대를 마련하게 됩니다.

2. M&A 매칭단계, 잠재 인수기업을 선별합니다

매칭단계에서는 잠재 인수기업을 물색하고 실사를 진행하는 것이 주된 내용입니다. 이 단계에서는 다음과 같은 주요 프로세스들이 포함됩니다.

  • 보안유지계약 체결 : 잠재 인수기업과 비밀유지각서(NDA)를 맺습니다.
  • 예비실사 진행 : 잠재 인수기업이 사업 및 재무 현황을 개괄적으로 파악합니다.
  • 인수의향서 접수 : 예비실사 결과를 토대로 잠재 인수기업이 조건을 제시합니다.
  • 우선협상대상 선정 : 인수의향서를 검토 후 최종 후보를 선정합니다.
  • 정밀실사 진행 : 우선협상대상이 법률, 세무 등 각 분야 실사를 진행합니다.

매칭단계는 검증된 인수후보를 선별하는 데 초점이 맞춰집니다. 실사를 통해 가치와 리스크를 면밀히 분석하는 것이 관건입니다.

3. M&A 계약단계, 거래를 마무리합니다

마지막 계약단계에서는 매각기업과 인수기업이 본격적인 협상에 돌입합니다. 세부 조건을 조율하고 계약서를 작성하는 것이 주요 내용입니다.

  • 거래조건 협상 : 정밀실사 결과를 토대로 세부 조건을 협의합니다.
  • 계약서 작성 : 합의된 내용을 바탕으로 주식매매계약서(SPA) 등을 작성합니다.
  • 계약서 검토 : 양측 실무진과 자문단이 계약서를 꼼꼼히 살핍니다.
  • 잔금 처리 : 계약서 서명 후 인수기업이 잔금을 지급하며 거래가 종결됩니다.

계약단계에서는 조건 조율과 계약서 검토가 중요합니다. 세부 사항을 빈틈없이 점검하여 거래를 마무리하는 것이 핵심입니다.

브릿지코드는 기업 맞춤형 M&A 프로세스를 제공합니다

브릿지코드는 M&A 분야에서 독보적인 전문성과 노하우를 보유하고 있습니다. 개별 거래의 특성을 면밀히 분석하여 최적화된 M&A 프로세스를 설계하는 것이 우리의 강점입니다.

특히 중소벤처기업에 특화된 M&A 전문팀이 거래 전 과정을 꼼꼼히 관리합니다. 단순히 정형화된 절차를 따르기보다는 유연한 사고로 접근하여 기업별 맞춤형 솔루션을 제공하고 있습니다.

브릿지코드는 M&A 거래의 규모나 업종에 관계없이 전문적이고 차별화된 서비스를 제공할 것을 약속드립니다. 성공적인 M&A를 위한 최적의 파트너가 되어드리겠습니다.

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