김대업 이사
Finance Advisor 1 Team Leader

前) KPMG, 미래에셋, 삼성증권

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기업매각 성공을 위한 4가지 필수 체크리스트. M&A 준비하기 | 브릿지코드

2024-05-03
M&A 성공을 위해서는 목표 설정, 재무 상태 파악, 비즈니스 구조 정비, 현실적 기업 가치 평가 등 철저한 사전 준비가 필수적입니다. 체계적인 준비와 전략적 접근을 통해 창업가는 M&A를 기업 성장의 발판으로 삼을 수 있습니다. 전문적인 M&A 자문사와의 협업도 성공에 도움이 될 수 있습니다.

M&A 준비 체크리스트 4가지

  1. M&A를 통해 달성하고자 하는 목표를 명확히 설정하고, 이에 부합하는 거래 상대방을 선별해야 합니다.
  2. 재무제표 분석을 통해 기업의 재무 상태를 정확히 파악하고, 잠재적 리스크를 미리 점검해야 합니다.
  3. 창업가가 없어도 원활히 운영될 수 있는 비즈니스 구조와 경영진을 사전에 마련해야 합니다.
  4. 시장 동향과 유사 기업 사례 분석을 통해 현실적인 기업 가치를 이해하고, 합리적인 기대치를 설정해야 합니다.

M&A 준비, 왜 중요한가요?

인수합병(M&A)은 기업의 성장과 확장을 위한 중대한 의사결정입니다. 하지만 많은 기업들이 M&A를 고려할 때 이미 늦은 시점에서 준비를 시작하곤 합니다. M&A 성공 여부는 기업의 사전 준비 정도에 따라 크게 좌우되기 때문에, 조기에 철저한 준비를 해야 합니다.

M&A를 미리 준비한다면 기업은 최적의 타이밍에 극대화된 가치로 거래를 성사시킬 수 있습니다. 또한, 인수 기업의 요구에 수동적으로 대응하는 것이 아니라 능동적으로 협상을 주도하며 원하는 방향으로 M&A를 이끌어 갈 수 있습니다. 반면, 준비가 미흡할 경우 기업 가치를 제대로 인정받지 못하거나, 불리한 조건으로 거래가 진행될 수 있습니다.

M&A 준비를 위한 필수 체크리스트

1. 목표가 명확해야 합니다.

M&A를 추진하는 기업은 무엇보다 M&A의 목표를 분명히 해야 합니다. 기업 가치나 사업 규모 극대화가 목표인지, M&A 이후에도 경영에 참여할 것인지 등을 명확히 설정해야 합니다. 이를 통해 목표에 부합하는 적합한 거래 상대방을 선별할 수 있으며, 매도자와 인수자 간 효율적인 M&A 프로세스를 진행할 수 있습니다.

2. 재무 상태를 정확히 파악해야 합니다.

재무제표는 기업을 평가하는 가장 기본적인 자료입니다. M&A를 통해 최고의 조건을 이끌어내려면 자사의 재무 상태를 정확히 파악하는 것이 중요합니다. 부채, 자본, 수익성 등을 면밀히 분석하고, 잠재적 리스크 요인을 사전에 점검해야 합니다. 나아가 M&A 전문가의 도움을 받아 미래 재무 상태까지 고려한 재무 모델링을 검토하는 것도 도움이 됩니다.

3. 창업가가 없어도 돌아가는 비즈니스 구조를 만들어놓아야 합니다.

기업이 창업가에게 지나치게 의존적인 구조라면 인수 기업에게 부정적인 인상을 줄 수 있습니다. 특히 창업가가 M&A 이후 경영에서 물러날 계획이라면, 그가 없어도 기업이 안정적으로 운영될 수 있다는 확신을 주어야 합니다. 이를 위해 유능한 경영진을 사전에 영입하고, 조직 체계와 의사결정 구조를 재정비하는 등의 준비가 필요합니다.

4. 현실적인 가치를 이해해야 합니다.

대부분의 창업가는 자신의 기업 가치를 높게 평가하는 경향이 있습니다. 하지만 비현실적인 기대는 오히려 M&A 협상에 걸림돌이 되기도 합니다. 따라서 시장의 객관적인 평가 기준을 이해하고, 합리적인 가치 기준을 세우는 것이 중요합니다. 업계 동향과 유사 기업 M&A 사례 등을 면밀히 분석하여 적정 가치를 파악해야 합니다.

성공적인 M&A를 위한 창업가의 자세

M&A는 창업가가 한평생 공들여 일군 기업의 운명을 결정짓는 중대한 갈림길입니다. 막연한 기대감으로 섣불리 도전하기에는 너무나 큰 대가가 따르게 됩니다.

반면 충분한 사전 준비와 전략적인 접근은 성공적인 M&A의 핵심 요소입니다. 명확한 목표 설정, 재무 상태 점검, 조직 체계 정비, 현실적 가치 평가 등 체계적인 준비를 통해 창업가는 M&A를 기업 성장의 발판으로 삼을 수 있습니다.

지금 바로 M&A 준비를 위한 첫걸음을 내디뎌 보시기 바랍니다. 신중하고 철저한 준비야말로 성공적인 M&A로 가는 지름길이 될 것입니다.

이 과정에서 전문적인 M&A 자문사의 도움을 받는 것도 큰 힘이 될 수 있습니다. 업계 최고 수준의 전문성과 풍부한 경험을 갖춘 브릿지코드에 믿고 연락하시기 바랍니다. 브릿지코드는 창업가의 성공적인 M&A를 위한 최고의 파트너가 되어 드릴 것을 약속드립니다.

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