테일러메이드 매각, 올해 국내 M&A 시장 최대 관심사로 부상 | M&A센터

2025-05-18

골프웨어 브랜드 테일러메이드의 매각이 본격적으로 시작되면서 국내 M&A 시장이 활기를 띠고 있습니다. 최대 5조원의 기업가치가 거론되는 테일러메이드 매각은 올해 가장 주목받는 M&A 거래로 자리매김할 전망입니다.

테일러메이드 매각 본격화

다음달 티저레터 배포 예정

17일 투자은행(IB) 업계 소식에 따르면 센트로이드는 테일러메이드 매각 주관사인 JP모건과 제프리스와 함께 매각을 위한 관련 작업에 착수했습니다. 이르면 다음달 티저레터 배포를 시작으로 본격적인 매각 절차를 밟을 것으로 예상됩니다.

그간 센트로이드는 테일러메이드의 가치 실현을 위해 경영권 매각과 기업공개(IPO) 등 다양한 엑시트(투자금 회수) 방안을 검토해왔습니다. 심도 있는 분석 결과, 경영권 매각이 가장 빠르고 효과적인 회수 방안이라는 결론에 도달했습니다.

경영권 매각 선택의 전략적 의미

센트로이드는 "테일러메이드 매각 주관사인 JP모간 및 제프리스와 기업공개(IPO) 등 다양한 엑시트 시나리오를 검토한 결과 경영권 매각이 가장 우위에 있다"고 밝혔습니다. 특히 "경영권 매각 전략을 채택할 경우 프리미엄을 통한 밸류에이션 극대화, 신속한 매각 진행, 엑시트 확실성 등 다방면에서 수혜가 기대된다"고 설명했습니다.

IPO의 경우 상장 시 밸류에이션 할인, 거시경제 변수 등 불확실성이 크다는 점이 경영권 매각을 선호하게 된 주요 요인으로 분석됩니다.

기업가치 최대 5조원

매각 측이 희망하는 테일러메이드의 기업가치는 최대 5조원에 달합니다. 이는 지난해 테일러메이드의 상각전영업이익(EBITDA) 3100억원에 미국 증시에 상장한 타이틀리스트(아쿠쉬네트·Acushnet)의 지난해말 기준 EV/EBITDA 14.47배를 적용한 규모입니다.

최대 5조원의 매각 금액이 실현된다면, 센트로이드는 2021년 미국 KPS캐피털파트너스로부터 17억 달러(약 2조1000억원)에 인수한 지 4년 만에 2배가 넘는 투자 수익을 거둘 것으로 전망됩니다. 더불어 센트로이드제7호바이아웃펀드에 출자한 새마을금고중앙회, 신협중앙회, F&F 등 출자자들에게도 상당한 투자 수익이 기대됩니다.

‍M&A 성사를 위한 센트로이드의 전략

센트로이드 관계자는 "테일러메이드의 주요 성과 및 향후 계획 등을 종합적으로 관리해 신규 투자자도 납득할 수 있는 성장 스토리를 마련하겠다"며 "동시에 기존 투자자들의 수익률을 극대화 할 수 있는 최적의 전략을 수립하기 위해 총력을 다하겠다"고 밝혔습니다.

M&A 개념과 전략적 의미

M&A란?

M&A(Merger & Acquisition)는 기업 인수합병을 의미합니다. 단순히 지분 양수도뿐만 아니라 주식 교환 및 이전, 합작 투자, 자산 양수도 등 다양한 형태를 아우르는 포괄적인 개념입니다.

사모펀드의 투자 회수 전략

사모펀드(PE)는 일정 기간 후 투자금 회수(Exit)를 위해 보유 기업을 매각하는 것이 일반적입니다. 센트로이드는 투자 이후 기업가치를 향상시켜 적절한 시점에 투자금을 회수하고 있는 것입니다.

기업가치 평가의 중요성

M&A에서 가장 중요한 요소 중 하나는 적정 기업가치 평가입니다. 테일러메이드의 경우 동종업계인 타이틀리스트(아쿠쉬네트)의 EV/EBITDA 멀티플을 참고하여 가치를 산정하고 있습니다. 이러한 객관적인 가치 평가는 매각 성공의 핵심 요소입니다.

M&A는 단순한 인수나 매각이 아닌, 기업의 새로운 성장동력을 설계하는 전략적 선택입니다. M&A센터는 다양한 산업의 실제 거래 데이터를 기반으로 기업 맞춤형 인수합병 전략을 제공합니다. 변화하는 시장 환경 속에서 정확한 타이밍과 방향을 고민하고 있다면, 지금 M&A센터와 함께 성장의 기회를 구체화해보시기 바랍니다.