김수정 이사
Finance Advisor 3 Team Leader

前) 미래에셋, 피보나치자산운용, 해외M&A(크로스보더)

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LDD(법무실사)란? M&A 필수용어집 | 브릿지코드

2024-05-27
LDD 법무실사는 M&A에서 대상 기업의 법적 위험을 파악하고 평가하는 필수 절차입니다. 법적 리스크를 사전에 인지하고 대응함으로써 거래의 안정성을 높일 수 있으며, 기업 가치에 영향을 미치는 종합적 분석 과정으로서 M&A 의사결정에 중대한 역할을 합니다.

LDD 법무실사 3줄 요약

LDD(Legal Due Diligence) 법무실사는 M&A 과정에서 대상 기업의 법적 위험을 식별하고 평가하는 필수적인 절차입니다. LDD를 통해 인수합병에 수반되는 법적 리스크를 사전에 파악하고 대응 방안을 마련함으로써 거래의 안정성을 높일 수 있습니다. LDD는 단순히 법적 이슈를 점검하는 것을 넘어, 기업 가치에 영향을 미치는 다양한 요소를 종합적으로 분석하는 과정이라는 점에서 그 중요성이 강조되고 있습니다.

LDD 법무실사란 무엇인가요?

LDD(Legal Due Diligence) 법무실사는 M&A 거래에서 인수 대상 기업의 법적 위험요소를 파악하고 평가하는 절차를 의미합니다. 이를 좀 더 자세히 살펴보면 다음과 같습니다.

법적 위험요소 파악

LDD는 인수 대상 기업과 관련된 계약, 소송, 규제 등 법적 문제를 전반적으로 점검합니다. 여기에는 지적재산권, 노동 이슈, 환경 규제 등 다양한 분야가 포함됩니다. 이를 통해 잠재적인 법적 리스크를 식별하고 그 영향을 평가합니다.

거래 안정성 제고

파악된 법적 위험요소는 M&A 거래 조건에 반영됩니다. 중대한 하자가 발견될 경우 거래 구조를 조정하거나 해당 위험을 회피하기 위한 방안을 마련합니다. 이를 통해 인수합병에 수반되는 법적 불확실성을 해소하고 거래의 안정성을 높일 수 있습니다.

기업 가치에 대한 종합 분석

LDD는 단순히 법적 현안을 확인하는 것을 넘어, 대상 기업의 가치에 영향을 미치는 요소를 다각도로 분석합니다. 법적 이슈가 사업에 미칠 영향을 평가하고, 나아가 재무, 세무 등 다른 실사 결과와 연계하여 기업 가치를 입체적으로 판단하는 것이 중요합니다.

이처럼 LDD 법무실사는 단순히 법적 리스크를 점검하는 것을 넘어, M&A 의사결정에 필수적인 정보를 제공하는 중요한 절차입니다. 기업은 LDD를 통해 거래의 타당성을 객관적으로 검증하고, 합리적인 인수합병 전략을 수립할 수 있습니다.

M&A 사례를 통해 쉽게 이해하는 LDD 법무실사

최근 모 대기업의 해외 기업 인수 과정에서 LDD 법무실사의 중요성이 다시금 부각되었습니다. 이 기업은 유망한 신사업 진출을 위해 현지 기업을 인수하기로 결정했지만, LDD 과정에서 예상치 못한 법적 리스크가 발견된 것입니다. 인수 대상 기업이 현지 정부와의 분쟁 중이었고, 패소할 경우 거액의 배상금이 예상되는 상황이었습니다. 결국 이 기업은 인수를 보류하고 대안을 모색해야 했습니다. 반면 철저한 LDD를 통해 우발 채무를 사전에 인지하고 거래 가격에 반영한 사례도 있습니다. 한 사모펀드가 국내 기업을 인수하는 과정에서, 소송 등 법적 리스크를 면밀히 분석하여 인수가를 조정한 것입니다. 그 결과 성공적으로 인수를 마무리 지을 수 있었습니다. 이처럼 LDD 법무실사는 M&A 거래의 성패를 가르는 핵심 요소로 작용합니다.

다양한 실사 중에서 법무실사가 중요한 이유

M&A 과정에서 법무실사가 중요한 이유는 크게 세 가지로 요약할 수 있습니다.

첫째, 법무실사를 통해 인수대상 기업의 법적 리스크를 파악할 수 있습니다. 계약서, 소송, 규제 등 법적 문제점을 식별하고 그에 따른 잠재적 리스크를 확인할 수 있습니다. 이를 통해 인수합병 가격 및 계약 조건에 반영함으로써 불필요한 법적 비용을 절감할 수 있습니다.

둘째, 법무실사는 인수 후 법적 리스크 관리에 중요한 역할을 합니다. 인수대상 기업의 법적 현황을 정확히 파악해야 인수 후 효과적인 법무 전략을 수립할 수 있습니다. 또한 법무실사 결과를 바탕으로 법적 리스크를 최소화하기 위한 사전 대책을 마련할 수 있습니다.

셋째, 법무실사는 인수합병의 의사결정에 중대한 영향을 미칩니다. 법적 리스크가 크다고 판단되면 인수합병을 재고하거나 중단할 수도 있습니다. 반대로 법적 측면에서 매력적인 인수대상이라면 인수합병을 적극 추진할 수 있습니다. 따라서 법무실사 결과는 인수합병의 성패를 가르는 핵심 요소 중 하나입니다.

이처럼 법무실사는 인수합병의 리스크를 최소화하고 성공 가능성을 높이는 데 있어 매우 중요한 역할을 합니다. 브릿지코드 M&A는 풍부한 경험과 전문성을 갖춘 법무 전문가들이 법무실사를 수행하고 있습니다. 인수대상 기업의 법적 이슈를 면밀히 분석하고, 법적 리스크를 최소화할 수 있는 실질적인 해법을 제시하겠습니다. 법무실사를 비롯한 M&A 전반에 관한 문의사항이 있으시면 언제든 브릿지코드 M&A로 연락 주시기 바랍니다. 감사합니다.

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