가업승계란(family business succession)? : M&A 필수용어집 | 브릿지코드

가업승계 3줄 요약

1. 가업승계는 기업의 소유권과 경영권을 다음 세대로 이전하는 과정을 의미합니다.
2. 주요 목적은 기업의 지속가능한 성장, 가업의 전통 유지, 그리고 원활한 경영 이양입니다.
3. 성공적인 가업승계를 위해서는 장기적인 계획, 세제 혜택 활용, 그리고 전문가의 조언이 필요합니다.

가업승계란 무엇인가요?가업승계(Business Succession)는 창업주나 현 경영자가 기업의 소유권과 경영권을 가족 구성원이나 신뢰할 수 있는 후계자에게 이전하는 과정을 말합니다. 이는 단순한 자산 이전을 넘어 기업의 경영 철학, 문화, 그리고 노하우를 다음 세대로 전수하는 복잡한 과정을 포함합니다.

가업승계의 주요 특징

1. 장기 계획: 보통 5~10년 이상의 장기적인 계획이 필요
2. 세제 혜택: 상속·증여세 감면 등의 세제 혜택이 있음
3. 경영권 이전: 소유권뿐만 아니라 실질적인 경영권도 이전
4. 기업 문화 유지: 기업의 핵심 가치와 문화를 계승
5. 이해관계자 관리: 주주, 임직원, 거래처 등 다양한 이해관계자 고려 필요

가업승계의 방법

1. 증여: 생전에 주식이나 자산을 후계자에게 증여
2. 상속: 경영자 사후에 유언이나 법정상속을 통해 승계
3. 지주회사 설립: 지주회사를 통한 단계적 지분 이전
4. 차등의결권 활용: 의결권 있는 주식은 후계자에게, 배당 주식은 다른 상속인에게 분배
5. 경영권 승계 프로그램: 체계적인 후계자 양성 프로그램 운영

실제 사례를 통해 쉽게 이해하는 가업승계삼성그룹의 3세대 승계 사례를 살펴보겠습니다:

1. 준비 기간: 이건희 회장은 약 20년에 걸쳐 이재용 부회장의 승계를 준비했습니다.
2. 승계 방식: 삼성생명과 삼성전자 지분의 일부를 증여하는 방식으로 진행되었습니다.
3. 경영 참여: 이재용 부회장은 점진적으로 그룹의 주요 의사결정에 참여하며 경영 능력을 입증했습니다.
4. 과제: 승계 과정에서 과도한 상속세 부담, 경영권 분쟁 등의 과제가 있었습니다.

이 사례는 장기적인 계획, 단계적 지분 이전, 그리고 후계자의 경영 능력 입증이 중요함을 보여줍니다.

가업승계의 장단점장점:

1. 기업의 전통과 가치 유지
2. 장기적인 경영 전략 수립 가능
3. 세제 혜택을 통한 기업 자산 보존
4. 이해관계자들과의 관계 유지

단점:

1. 능력 있는 외부 경영진 영입 기회 상실 가능
2. 가족 간 갈등 발생 가능성
3. 경영 혁신의 지체 우려
4. 소액주주 이익 침해 논란 가능성

M&A에서 가업승계가 중요한 이유가업승계는 M&A 시장에 다음과 같은 영향을 미칩니다:

1. M&A 기회 창출: 승계에 어려움을 겪는 기업들이 M&A 시장에 매물로 나올 수 있습니다.
2. 기업 가치 영향: 성공적인 승계 계획은 기업의 안정성과 지속가능성을 높여 기업 가치에 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다.
3. 구조조정 기회: 승계 과정에서 비핵심 사업부문 매각 등 구조조정이 이루어질 수 있습니다.
4. 지배구조 변화: 승계 과정에서 지배구조가 변화할 수 있으며, 이는 향후 M&A 전략에 영향을 미칠 수 있습니다.
5. 산업 재편: 대규모 가업승계는 해당 산업 전반의 지형을 바꿀 수 있는 계기가 될 수 있습니다.
6. 투자 전략 영향: 승계 이후 기업의 전략 방향 변화는 투자자들의 M&A 관련 의사결정에 영향을 줄 수 있습니다.

브릿지코드 M&A는 가업승계의 복잡성과 그 영향을 충분히 이해하고 있습니다. 우리는 고객사의 가업승계 계획을 면밀히 분석하여, 이에 따른 최적의 M&A 전략을 제시합니다. 세제 혜택 활용, 지배구조 설계, 후계자 양성 프로그램 등에 대한 종합적인 자문을 제공하며, 이를 통해 원활한 가업승계와 기업 가치 극대화를 동시에 달성할 수 있도록 지원합니다. 가업승계와 관련된 M&A 문의사항이 있으시면 언제든 브릿지코드 M&A로 연락 주시기 바랍니다. 감사합니다.

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