김수정 이사
Finance Advisor 3 Team Leader

前) 미래에셋, 피보나치자산운용, 해외M&A(크로스보더)

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대주단결성(syndication)이란? : M&A 필수용어집 | 브릿지코드

2024-08-09

대주단결성(Syndication) 3줄 요약

  1. 대주단결성은 대규모 대출이나 프로젝트 파이낸싱에서 여러 금융기관이 공동으로 자금을 제공하는 구조를 만드는 과정입니다.
  2. 이는 단일 금융기관의 리스크를 분산시키고, 대규모 자금 조달을 가능하게 하며, 다양한 전문성을 결합하는 장점이 있습니다.
  3. M&A에서 대주단결성은 인수금융 조달의 핵심 요소로, 거래의 규모와 복잡성을 고려할 때 매우 중요한 역할을 합니다.

대주단결성(Syndication)이란 무엇인가요?

대주단결성은 대규모 금융이 필요한 거래나 프로젝트에서 여러 금융기관이 공동으로 참여하여 자금을 제공하는 구조를 만드는 과정을 의미합니다. 주로 한 금융기관이 주관사(Lead Arranger)가 되어 다른 금융기관들을 모집하고 전체 대출 구조를 조정합니다.

대주단결성의 특징

  1. 리스크 분산: 여러 금융기관이 리스크를 분담
  2. 대규모 자금 조달: 단일 기관으로는 어려운 대규모 자금 조달 가능
  3. 전문성 결합: 다양한 금융기관의 전문성을 활용
  4. 구조화된 접근: 체계적인 대출 구조 설계
  5. 유연성: 다양한 조건과 참여 방식 가능
  6. 시장 네트워크 활용: 금융기관 간 네트워크를 통한 효율적인 자금 조달

대주단결성의 주요 참여자

  1. 주관사(Lead Arranger): 대주단 구성을 주도하고 전체 구조를 설계
  2. 대주(Lenders): 실제 자금을 제공하는 금융기관들
  3. 대리인(Agent): 대주단을 대표하여 행정적 업무를 수행
  4. 차주(Borrower): 자금을 빌리는 기업 또는 프로젝트 회사
  5. 법률자문사: 계약 구조와 조건 등에 대한 법률 자문 제공
  6. 재무자문사: 전반적인 금융 구조에 대한 자문 제공

대주단결성의 프로세스

  1. 주관사 선정: 차주가 주관사를 선정
  2. 기본 조건 협의: 대출 규모, 기간, 금리 등 기본 조건 협의
  3. 정보 메모 작성: 대출 조건과 차주 정보를 담은 문서 작성
  4. 잠재 대주 접촉: 주관사가 잠재적 참여 금융기관 접촉
  5. 실사 및 협상: 참여 의향 금융기관들의 실사 및 조건 협상
  6. 대주단 확정: 최종 참여 금융기관 및 조건 확정
  7. 계약 체결: 대출 계약 체결 및 자금 집행

M&A에서 대주단결성이 중요한 이유

M&A 과정에서 대주단결성은 매우 중요한 역할을 합니다. 그 이유는 다음과 같습니다:

  1. 대규모 자금 조달: 큰 규모의 M&A 거래에 필요한 자금을 조달할 수 있게 함
  2. 리스크 관리: 여러 금융기관이 리스크를 분담하여 거래의 안정성을 높임
  3. 전문성 활용: 다양한 금융기관의 M&A 및 산업 전문성을 활용 가능
  4. 유연한 구조: 다양한 형태의 대출(선순위, 후순위 등)을 결합하여 최적의 구조 설계 가능
  5. 시장 신뢰도: 여러 금융기관의 참여로 거래에 대한 시장의 신뢰도 제고
  6. 추가 자금 조달 용이: 향후 추가 자금 필요 시 기존 대주단을 통해 조달 용이

브릿지코드 M&A는 대주단결성의 중요성과 그 과정을 충분히 이해하고 있습니다. 우리는 고객사의 M&A 거래에서 최적의 인수금융 구조를 설계하고, 효과적인 대주단결성을 위한 전략을 수립합니다. 주관사 선정부터 최종 계약 체결까지 전 과정에 걸쳐 전문적인 자문을 제공하여 성공적인 자금 조달을 지원합니다. 대주단결성과 관련된 M&A 문의사항이 있으시면 언제든 브릿지코드 M&A로 연락 주시기 바랍니다.

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