우선주(Preferred Stock) 란? : M&A 필수용어집 | 브릿지코드

우선주(Preferred Stock) 3줄 요약:

1. 우선주는 보통주에 비해 배당이나 청산 시 잔여재산 분배에서 우선권을 가지는 특별한 종류의 주식입니다.
2. 우선주는 일반적으로 고정 배당률을 가지며, 의결권이 없거나 제한적인 경우가 많습니다.
3. 우선주는 안정적인 수익을 원하는 투자자들에게 적합하며, 기업에게는 유연한 자본조달 수단이 됩니다.

우선주(Preferred Stock)란 무엇인가요?

우선주는 보통주와 채권의 특성을 혼합한 형태의 증권으로, 배당이나 청산 시 잔여재산 분배에서 보통주보다 우선권을 가집니다. 우선주는 기업이 다양한 목적으로 발행할 수 있는 유연한 자본조달 수단입니다.

우선주의 특징:

1. 우선 배당권: 보통주보다 먼저 배당을 받을 권리
2. 고정 배당률: 대개 미리 정해진 배당률을 적용
3. 의결권 제한: 대부분 의결권이 없거나 제한적
4. 전환권: 일부 우선주는 보통주로 전환 가능
5. 상환권: 일정 기간 후 발행회사가 상환할 수 있는 권리
6. 누적적 배당: 미지급 배당금이 다음 해로 이월되는 경우 존재

우선주의 종류:

1. 누적적 우선주: 미지급 배당금이 누적되어 향후 지급
2. 비누적적 우선주: 미지급 배당금이 소멸
3. 참가적 우선주: 보통주 배당에도 추가로 참여 가능
4. 전환우선주: 특정 조건에서 보통주로 전환 가능
5. 상환우선주: 일정 기간 후 회사가 상환 가능

우선주와 보통주의 비교:

1. 배당 우선순위: 우선주 > 보통주
2. 의결권: 우선주는 제한적, 보통주는 전면적
3. 가치 변동성: 우선주 < 보통주
4. 청산 시 우선순위: 우선주 > 보통주
5. 전환 가능성: 일부 우선주만 가능, 보통주는 불가능

우선주의 장단점:

장점:

1. 안정적인 수익 제공
2. 기업에게 유연한 자본조달 수단
3. 의결권 희석 없이 자본 조달 가능

단점:

1. 주가 상승 시 이익 제한
2. 의결권 제한으로 경영 참여 어려움
3. 이자비용 세금 공제 혜택 없음 (배당 지급 시)

브릿지코드 M&A는 우선주와 관련된 다양한 자문 서비스를 제공합니다. M&A 과정에서 우선주 가치 평가, 우선주 구조 설계, 우선주 전환 전략 등을 지원합니다. 또한, 인수 후 통합(PMI) 과정에서 자본구조 최적화, 우선주 관련 권리 조정 등을 자문합니다. 우선주 관련 자문이나 M&A 과정에서의 우선주 활용 전략에 대한 문의가 있으시면 언제든 브릿지코드 M&A로 연락 주시기 바랍니다.

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