2024-07-17
M&A는 기업의 미래를 결정짓는 중요한 과정입니다. 특히 중소기업의 경우, 자문역 없이 M&A를 진행할 때 발생할 수 있는 문제들이 많습니다. 많은 중소기업 대표님들이 자문역을 고려하지 않은 채 M&A를 진행하는 경우가 다수 있습니다. 이러한 접근은 다양한 위험 요소와 비효율성을 초래할 수 있습니다.
자문역 없이 M&A를 진행할 때 생기는 문제
- 가격 협상에서의 불이익: 자문역 없이 M&A를 진행하면, 거래 당사자 간의 가격 협상이 공정하게 이루어지지 않을 수 있습니다. 전문 자문역은 기업의 가치를 정확하게 평가하고, 거래 당사자 모두가 만족할 수 있는 가격을 도출하는 데 중요한 역할을 합니다.
- 거래 속도의 지연: M&A 과정은 복잡하고 시간이 많이 소요됩니다. 자문역의 부재는 거래 속도를 늦추고, 필요한 절차를 제대로 수행하지 못하게 할 수 있습니다. 이는 거래 실패로 이어질 수도 있습니다.
- 기업 가치 평가의 부정확성: 자문역이 없으면 기업의 실제 가치를 정확하게 평가하기 어려워집니다. 이는 잘못된 기업 가치 산정으로 이어져, 매수자와 매도자 모두에게 불리한 결과를 초래할 수 있습니다.
- 법적 문제와 규제 준수: M&A 과정에서 발생할 수 있는 법적 문제와 규제를 적절히 준수하지 않으면, 나중에 심각한 법적 분쟁으로 이어질 수 있습니다. 자문역은 이러한 문제를 예방하고, 규제를 준수하도록 도와줍니다.
- 통합 과정의 어려움: M&A 이후의 통합 과정도 중요한데, 자문역 없이 이 과정을 관리하면 많은 어려움이 발생할 수 있습니다. 이는 기업의 운영에 큰 차질을 빚을 수 있습니다.
퀄리티 있는 금융 자문의 필요성
당사는 연간 1260개 사의 대표님들을 만나면서, 퀄리티 있는 금융 자문의 필요성을 다시 한 번 깨닫고 있습니다. 자문역의 전문성은 M&A 과정에서 필수적입니다. 중소기업이 자문역을 통해 얻을 수 있는 혜택은 다음과 같습니다:
- 전문적인 금융 지식과 경험: 자문역은 풍부한 금융 지식과 다년간의 경험을 바탕으로, 중소기업이 최적의 M&A 전략을 수립할 수 있도록 돕습니다.
- 효율적인 거래 진행: 자문역의 지원으로 M&A 과정이 효율적이고 체계적으로 진행됩니다. 이는 시간과 비용을 절약하고, 거래의 성공 가능성을 높입니다.
- 리스크 관리: 자문역은 M&A 과정에서 발생할 수 있는 다양한 리스크를 사전에 인지하고, 이를 관리하는 데 중요한 역할을 합니다.
- 법적 및 규제 준수: 자문역은 M&A 과정에서 법적 문제와 규제를 철저히 준수하도록 도와, 법적 분쟁을 예방합니다.
사례를 통한 문제점
당사의 사례를 보면, 자문역 없이 M&A를 진행했을 때 발생할 수 있는 심각한 문제를 알 수 있습니다. 예를 들어, 락업기간(근속기간)을 최대 10년까지 거는 인수자도 있었습니다. 이는 M&A에서 일반적이지 않은 조건이지만, 당장의 현금 유입을 위해 동의하게 되는 경우가 있습니다. 이러한 비합리적인 조건은 자문역의 부재로 인한 것입니다.
또한, 딜구조(금융구조)에서의 불이익으로 매각대금이 50억~100억 원이라고 구두상으로 합의되었으나, 계약서에는 이러한 내용이 명확히 반영되지 않는 경우도 있습니다. 이는 독소조항을 인지하기 어려운 상황을 초래하며, 결과적으로 매도자가 큰 손해를 입을 수 있습니다.
비밀유지계약(NDA)을 쓰지 않은 경우, M&A 인수를 기회로 삼아 중요 자료를 취득하는 경우도 많습니다. 이는 기업의 중요한 정보가 유출될 위험을 증가시키며, 심지어 조직도를 요청하여 주요 인력(키맨)을 직접 영입하려는 시도도 다수 발생합니다. 이러한 행위는 기업의 인적 자산을 약화시키고, 조직의 안정성을 해칠 수 있습니다.
때로는 부동산 감평 등이 필요하기도 하나, 거래에 필요하지 않은 경우도 여럿 있어 감평비 등의 비용을 추가로 지불하는 경우도 발생합니다. 이는 불필요한 비용 지출로 이어지며, M&A 과정의 효율성을 저해할 수 있습니다.
결론
중소기업 M&A에서 자문역의 부재는 많은 문제를 초래할 수 있습니다. 전문적인 자문역의 지원을 통해 M&A 과정의 효율성을 높이고, 성공적인 거래를 이끌어내는 것이 중요합니다. 당사는 중소기업 대표님들께 퀄리티 있는 금융 자문 서비스를 제공하여, 성공적인 M&A를 지원하고 있습니다. 자문역의 필요성을 인식하고, 성공적인 M&A를 위해 꼭 자문역을 고려하시기 바랍니다.
함께 읽으면 좋은 글.
