기업매각 사례 | Project Machine, 경영권 프리미엄을 확보한 기계·장비 제조기업 지분매각

Project Machine은 수도권에 소재한 기계·장비 제조기업입니다. 대표이사는 본인 지분 35%와 특수관계인 지분 20%를 합한 55% 지분의 매각을 희망했습니다.

그러나 나머지 45% 지분은 20여 명의 소수주주가 보유하고 있어, 이들과의 협의 없이는 매수자에게 매력적인 매각 구조를 제시하기 어려웠습니다. 다수 주주 간 이해관계 조정이 필요한 상황에서 브릿지코드 M&A센터가 매각 자문을 수행했습니다.

브릿지코드 M&A센터는 우선 대표이사와 특수관계인의 지분만을 매각 대상으로 하되, 경영권 프리미엄이 반영된 가격에 매각하는 방안을 설계했습니다.

이후 소수주주에게 단계적으로 매각 참여 기회를 제공하는 구조를 제안해, 다수 주주의 이해관계를 거래 구조 안에서 조정했습니다.

이 구조를 통해 매수자는 초기에 경영권을 확보할 수 있었고, 소수주주들도 유리한 조건으로 매각에 참여할 수 있었습니다. 본 거래는 이를 바탕으로 종결되었습니다.

주주 구성이 분산된 기업에서도 지배지분 매각과 소수지분 참여를 단계적으로 설계하면 경영권 프리미엄을 확보할 수 있음을 보여 준 사례입니다.