김대업 이사
Finance Advisor 1 Team Leader

前) KPMG, 미래에셋, 삼성증권

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M&A, 언제부터 준비를 시작 해야 할까요? | 브릿지코드

2024-05-07
M&A를 성공적으로 추진하기 위해서는 기업 가치가 정점에 있을 때가 최적의 타이밍입니다. 하지만 완벽한 타이밍은 없기에, 장기적 관점에서 꾸준히 시장을 모니터링하고 사전에 충분히 준비하는 것이 무엇보다 중요합니다.

M&A, 언제 해야 할까요?

그동안 수많은 중소기업 M&A를 진행해 온 전문가로서 우리는 다음과 같은 질문을 수없이 받았습니다. “내 사업을 매각하기에 가장 좋은 시기는 언제일까요?”

저희의 대답은 한결같습니다: “비즈니스가 가장 잘 되고 있을 때 매각하세요.”

가장 이상적인 시점이라면 시장 상황이 좋고, 비즈니스가 속한 산업군이 호황을 누리고 있으며, 창업가가 은퇴할 준비가 되었을 때인데요, 현실적으로는 시장/산업/삶의 타이밍이 일치하는 경우는 거의 없습니다.

은퇴할 준비가 될 때까지 기다렸다가 기업을 매각하면 시장이나 산업 사이클의 타이밍을 놓칠 수 있습니다. 반대로, 매각할 준비가 되어 있지 않은 기업을 시장에 급하게 내놓는 것은 위험할 수 있습니다.

그렇다면 어떻게 해야 할까요? 최적의 시점에 M&A를 성사시킬 수 있는 3가지를 알려드립니다.

1. 비즈니스가 잘 될 때가 적기입니다.

많은 기업 경영진들은 M&A(인수합병)가 필요한 시점을 기업 성장 모멘텀을 만들어야 하거나, 창업가나 기업 상황에 의해 지분 매각이 필요할 때라고 생각합니다. 하지만 이러한 시점이 반드시 M&A를 추진해야 하는 최적의 시기는 아닙니다.

실제로 M&A를 추진하기에 가장 좋은 시기는 기업의 가치가 최고점에 있을 때입니다. 이는 곧 비즈니스가 성장하고 앞으로도 긍정적인 전망을 보일 때를 의미합니다. 모든 현명한 인수기업들은 미래 성장을 염두에 두고 인수를 결정하기 때문입니다.

따라서 비즈니스를 매각하기에 가장 좋은 시기는 미래 성장 잠재력이 가장 높을 때입니다. 이는 지속적이지만 견고한 성장 실적, 높은 투자 수익률, 낮은 위험 대비 수익성, 높은 투자 매력도 등으로 나타날 수 있습니다. 또한 해당 비즈니스가 업계나 시장에서 인기 상품으로 인정받고 있다는 점도 중요한 평가 요소가 됩니다.

결국 M&A의 최적 타이밍은 단순히 매각이나 인수가 필요할 때가 아니라, 기업가치가 정점에 있을 때입니다. 이는 곧 비즈니스가 성장하고 있으며, 미래에 대한 긍정적인 전망을 보이고 있을 때를 의미합니다. 따라서 창업가는 이러한 M&A 최적 시점이 ‘지금’이라는 것을 캐치할 수 있는 안목이 필요합니다.

2. 최고의 타이밍은 예측하기 어렵습니다. 그래서 미리 준비해야 합니다.

M&A(인수합병) 시장은 다양한 변수와 불확실성이 존재하기 때문에, 최적의 거래 타이밍을 예측하기란 쉽지 않습니다. 하지만 기업이 사전에 충분히 준비한다면 이러한 불확실성 속에서도 중요한 M&A 기회를 잡을 수 있습니다.

성공적인 M&A를 위해서는 장기적인 관점에서 미리 준비해야 합니다. 이러한 사전 준비를 통해 기업은 저평가된 대상 기업을 포착하거나, 과도한 매수 대가 지불을 방지할 수 있습니다. 즉, 사전 준비가 M&A 리스크를 최소화하는 핵심 요인이 되는 것입니다.

많은 기업들이 시장 기회를 잡기 위해 M&A를 추진하지만, 준비 없이 진행하다 보면 오히려 중요한 기회를 놓치게 됩니다. 따라서 M&A 시장 동향에 대한 이해와 함께 장기적인 관점의 준비가 필요합니다. 이를 통해 기업은 최적의 M&A 타이밍을 잡고, 성공적인 거래를 달성할 수 있습니다.

3. 시장을 이해하고, 능동적으로 탐색해야 합니다.

M&A는 단순한 우연한 기회가 아닙니다.

기업이 시장과 산업에 대한 깊이 있는 이해를 바탕으로 M&A 준비한다면, 이는 성장을 위한 핵심 전략이 될 수 있습니다. 인수를 통해 새로운 시장에 진출하거나 핵심 역량을 강화할 수 있고, 새로운 기업 또는 산업과의 결합으로 기업의 새로운 역사를 만들어 갈 수도 있습니다.

많은 스타트업과 중소기업이 시장 실패로 위기에 직면할 때, M&A 준비 부족으로 돌파구를 찾지 못하곤 합니다. 하지만 M&A 시장 동향을 지속적으로 모니터링한다면, 최적의 기회를 포착할 수 있고, 경영환경 변화 속에서도 위기를 기회로 전환할 수 있습니다. 경영진의 시장 및 산업에 대한 통찰력은 성공적인 M&A의 핵심 요소입니다.

결론: 완벽한 M&A 타이밍은 없다. 지금부터 준비하는 것과 꾸준한 모니터링이 핵심.

M&A 거래의 최적 타이밍은 중요한 요소이지만, 성공을 좌우하는 유일한 요소는 아닙니다. 완벽한 기회를 기다리다 결국 중요한 가치를 잃는 경우도 있습니다.

따라서 기업은 M&A를 위한 준비를 시작하고, 시장을 꾸준하게 모니터링 하는 것이 필요합니다. 이를 통해 변화하는 환경 속에서도 M&A를 성공적으로 추진하고, 새로운 도약의 기회를 얻을 수 있습니다.

브릿지코드는 기업의 최적 M&A 타이밍을 포착하고 효과적인 전략 수립을 도와드립니다. M&A 거래에 대한 풍부한 경험을 바탕으로 기업의 성공적인 M&A를 위한 준비 전략부터 기업가치 극대화를 위한 어드바이저리까지 맞춤형 솔루션을 제공합니다. 기업의 성장과 도전을 위해 브릿지코드와 함께하세요.

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