2024-07-04
M&A(인수합병)는 기업의 전략적 성장과 가치 창출을 위한 중요한 수단입니다. 이는 단순히 기업을 매각하는 과정이 아니라, 다양한 목적과 형태로 활용될 수 있는 유연한 전략입니다.
셀트리온의 서정진 회장 사례
셀트리온의 서정진 회장은 M&A에 대한 흥미로운 시각을 보여주는 좋은 예입니다. 과거 한국의 심각한 공매도 상황에 대응하여, 서 회장은 셀트리온을 외국계 회사에 M&A로 매각하겠다고 언급한 적이 있습니다. 이는 기업을 지키기 위한 전략적 발언으로 해석될 수 있습니다.
흥미롭게도, 2024년 기준 재계 순위 2위에 오른 서정진 회장은 최근 보유 주식을 현금화하지 못해 "주식부자일 뿐 현금은 많지 않다"고 언급했습니다. 이러한 상황은 M&A가 단순히 기업 매각이 아닌, 자산 유동화의 수단으로도 활용될 수 있음을 시사합니다.
M&A의 주요 장점
1. 거래 구조의 유연성
M&A는 기업 지분의 20%에서 100%까지 다양한 비율로 거래할 수 있습니다. 이는 기업의 현 상황과 목표에 따라 맞춤형으로 설계될 수 있습니다.
2. 자산 유동화 전략
특정 사업부문만을 매각하여 필요한 자금을 확보할 수 있습니다. 주식 자산을 부분적으로 현금화하는 데 M&A가 활용될 수 있습니다.
3. 가업 승계의 대안
후계자 문제로 고민하는 기업의 경우, M&A를 통해 기업 가치를 현금화하여 상속 또는 증여하는 방법을 고려할 수 있습니다.
4. 기업별 맞춤 전략
M&A는 각 기업의 특성과 목표를 고려한 전문적인 접근이 필요합니다. 셀트리온의 경우처럼, 때로는 전략적 카드로 활용될 수도 있습니다.
5. 전문가 자문의 중요성
M&A 과정에서는 기업의 상황을 정확히 분석하고 최적의 전략을 제시할 수 있는 전문 자문사의 역할이 중요합니다. M&A 브릿지코드와 같은 전문가 그룹은 10~17년차의 업계 최상위 금융 자문역들로 구성되어 있어, 기업에 맞는 맞춤형 자문을 제공할 수 있습니다.
6. 시너지 효과 창출
M&A를 통해 기업은 새로운 시장 진출, 기술 확보, 규모의 경제 달성 등 다양한 시너지 효과를 얻을 수 있습니다.
7. 리스크 분산
M&A를 통한 사업 다각화는 특정 산업이나 시장에 집중된 리스크를 분산시키는 효과가 있습니다.
8. 성장 가속화
내부적 성장에 한계를 느끼는 기업의 경우, M&A는 빠른 성장을 위한 효과적인 수단이 될 수 있습니다.
결론
M&A는 기업의 전략적 성장과 가치 제고를 위한 중요한 도구입니다. 셀트리온의 사례에서 볼 수 있듯이, M&A는 다양한 목적으로 활용될 수 있습니다. 그러나 이를 효과적으로 활용하기 위해서는 기업의 상황과 목표를 정확히 이해하고, 전문가의 조언을 받는 것이 중요합니다.
M&A 브릿지코드와 같은 전문 자문사의 도움을 받아 기업의 본질적 가치를 높이면서 동시에 M&A 전략을 수립하는 것이 권장됩니다. 모든 기업이 M&A를 편하게 검토할 수 있도록 하는 것이 중요하며, 사업은 사업대로, M&A는 M&A대로 병행하여 진행하는 것이 바람직합니다. 이를 통해 기업은 지속 가능한 성장과 가치 창출을 이룰 수 있을 것입니다.
