김수정 이사
Finance Advisor 3 Team Leader

前) 미래에셋, 피보나치자산운용, 해외M&A(크로스보더)

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PE(private equity)란? M&A 필수용어집 | 브릿지코드

2024-06-30
PE(Private Equity)는 비상장기업의 지분을 인수하여 기업가치를 높인 후 매각하는 투자 방식입니다. 주로 기관투자자와 부유층의 자금을 운용하며, 장기적 관점에서 기업의 성장과 구조조정을 통해 높은 수익률을 추구합니다.

PE 3줄 요약

  1. PE(Private Equity)는 비상장기업의 지분을 인수하여 기업가치를 높인 후 매각하는 투자 방식입니다.
  2. PE(Private Equity)는 일반적으로 기관투자자와 부유층을 대상으로 하는 대규모 자금을 운용하며, 높은 수익률을 추구합니다.
  3. PE 투자는 장기적인 관점에서 기업의 성장과 구조조정을 통해 가치를 높이는 것이 핵심입니다.

PE(Private Equity)란 무엇인가요?

PE(Private Equity)는 비상장기업의 지분을 인수하여 기업가치를 제고한 후 매각함으로써 수익을 얻는 투자 방식을 말합니다. 주로 기관투자자나 부유층의 자금을 모아 운용하며, 장기적인 시각에서 투자 대상 기업의 가치를 높이는 것이 핵심입니다.

비상장기업 지분 인수

PE(Private Equity)가 투자하는 기업은 일반적으로 주식시장에 상장되어 있지 않은 비상장기업입니다. 성장 잠재력이 높지만 자금 조달에 어려움을 겪는 기업이 주요 투자 대상이 됩니다. PE(Private Equity)는 이런 기업의 지분을 인수해 경영에 참여합니다.

기업가치 제고

PE(Private Equity)는 투자한 기업의 가치를 높이기 위해 다양한 전략을 구사합니다. 경영 효율화, 사업 구조조정, 신규 사업 진출 등을 통해 수익성과 성장성을 개선하는 것이 대표적입니다. 또한 업계 전문가를 영입하거나 네트워크를 활용해 기업의 경쟁력을 높이기도 합니다.

매각을 통한 수익 실현

PE(Private Equity)는 일정 기간 동안 기업가치를 높인 후 지분을 매각함으로써 투자 수익을 얻습니다. 매각은 전략적 투자자에게 하는 M&A(인수합병) 방식이 일반적이지만, 기업공개(IPO)를 통해 주식시장에 상장하는 방법도 있습니다. 이때 매각 가격과 인수 가격의 차이가 PE의 수익이 됩니다.

사모펀드를 통해 쉽게 이해하는 PE

국내에서는 사모펀드를 PE(Private Equity)와 혼용해서 사용하는 경우가 많습니다. 사모펀드는 소수의 투자자로부터 자금을 모아 운용하는 펀드로, 대부분 PE(Private Equity)방식으로 투자합니다.

사모펀드 시장은 2004년 제도 도입 이후 꾸준히 성장해 왔습니다. 특히 최근에는 대기업과 중견기업들도 사모펀드를 활용한 투자에 적극적으로 나서고 있습니다. 지난해 국내 사모펀드 시장 규모는 약 550조원으로 추산됩니다.

사모펀드의 수익률은 일반적으로 공모펀드보다 높은 편인데, 투자 위험도 상대적으로 크기 때문입니다. 금융당국에 따르면 최근 5년간 사모펀드의 연평균 수익률은 약 8%로 집계됩니다. 다만 수익률은 운용사별, 펀드별로 편차가 큰 편이어서 철저한 분석을 통한 투자가 필요합니다.

M&A 시장에서 PE(Private Equity)가 중요한 이유

최근 M&A 시장에서 PE(Private Equity)의 역할과 비중이 점차 커지고 있습니다. M&A 주간지 Merger market에 따르면, 전 세계 M&A 거래에서 PE(Private Equity)가 차지하는 비중은 2010년대 초반 10% 내외에서 최근 30% 수준까지 상승했습니다.

PE(Private Equity)가 M&A 시장에서 중요한 역할을 하는 이유는 다음과 같습니다.

첫째, PE(Private Equity)는 막대한 자금력을 바탕으로 대형 M&A를 주도합니다. 은행 등 전통적 금융기관이 인수금융에 소극적인 상황에서 PE(Private Equity)가 대안으로 부상했습니다.

둘째, PE(Private Equity)는 산업 전문성을 바탕으로 투자 대상을 발굴하고 가치를 높입니다. 특정 산업에 전문성을 보유한 PE(Private Equity)들은 시너지 효과가 높은 기업을 인수하고, 효율적으로 통합 운영함으로써 시장을 선도하기도 합니다.

셋째, PE(Private Equity)는 장기적 시각에서 기업의 성장을 지원합니다. 단기 실적에 연연하지 않고 기업의 미래 가치에 투자하는 PE(Private Equity)의 특성이 장기적 혁신과 성장에 도움이 됩니다.

M&A 관점에서 PE(Private Equity)를 이해하려면 다음과 같은 점에 주목해야 합니다. 우선 PE(Private Equity)가 어떤 산업, 어떤 규모의 기업에 주로 투자하는지 파악해야 합니다. 또한 PE(Private Equity)가 투자한 기업들의 성과를 분석함으로써 PE(Private Equity)의 영향력을 가늠할 수 있습니다.

아울러 피인수기업 입장에서는 PE의 투자 철학과 운용 방식을 꼼꼼히 살펴봐야 합니다. 단순히 고수익을 추구하는 PE(Private Equity)보다는, 기업가치 제고와 지속가능한 성장에 관심을 기울이는 PE(Private Equity)와 파트너십을 맺는 것이 바람직합니다.

브릿지코드 M&A는 PE(Private Equity) 동향에 대한 깊은 통찰력을 바탕으로 고객사의 성공적인 M&A를 지원하고 있습니다. 산업별 전문성과 글로벌 네트워크를 활용해 최적의 PE(Private Equity) 파트너를 찾아내고, 인수합병 전과정에서 실질적인 도움을 드리겠습니다. PE(Private Equity) 투자 및 M&A와 관련된 문의사항이 있으시면 언제든 브릿지코드 M&A로 연락 주시기 바랍니다. 감사합니다.

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