김수정 이사
Finance Advisor 3 Team Leader

前) 미래에셋, 피보나치자산운용, 해외M&A(크로스보더)

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인수의향서(LOI)란?

2024-07-03
인수의향서(LOI)는 M&A 과정에서 인수자가 대상 기업에 대한 인수 의사를 공식적으로 표명하는 문서입니다. 예비실사 후, 본실사 전에 작성되며, 인수 가격 범위, 거래 구조, 주요 조건 등 M&A의 기본적인 틀을 제시합니다. 대부분의 내용은 법적 구속력이 없지만, 비밀유지나 독점적 협상 등 일부 조항에는 구속력을 부여할 수 있습니다.

인수의향서(LOI) 3줄 요약

  1. 인수의향서(LOI, Letter of Intent)는 M&A 과정에서 인수자가 대상 기업에 대한 인수 의사를 공식적으로 표명하는 문서입니다.
  2. 예비실사 이후, 본실사 전에 작성되며 인수 가격 범위, 거래 구조, 주요 조건 등 M&A의 기본적인 틀을 제시합니다.
  3. 법적 구속력은 제한적이지만, 양 당사자 간의 신뢰를 형성하고 본격적인 M&A 협상의 기초를 마련하는 중요한 역할을 합니다.

인수의향서(LOI)란 무엇인가요?인수의향서(LOI, Letter of Intent)는 M&A 과정에서 인수자가 대상 기업에 대한 인수 의사를 공식적으로 표명하는 문서입니다. 이를 좀 더 자세히 살펴보면 다음과 같습니다.

M&A 과정에서의 역할인수의향서는 예비실사 이후, 본실사 전에 작성됩니다. 인수자의 진지한 인수 의사를 표명하고, M&A 거래의 기본적인 틀을 제시하는 역할을 합니다. 이를 통해 양 당사자는 본격적인 협상과 실사에 들어갈 수 있는 기반을 마련합니다.

주요 내용인수의향서에는 일반적으로 다음과 같은 내용이 포함됩니다:

  1. 인수 대상 기업 정보
  2. 예상 인수 가격 범위
  3. 거래 구조 (주식 인수, 자산 인수 등)
  4. 주요 선행 조건 (본실사 실시, 이사회 승인 등)
  5. 독점적 협상 기간
  6. 비밀유지 조항
  7. 구속력 있는 조항과 없는 조항의 구분

법적 성격인수의향서는 대부분의 내용에 대해 법적 구속력이 없습니다. 그러나 비밀유지, 독점적 협상 등 일부 조항에 대해서는 법적 구속력을 부여하는 경우가 많습니다. 이는 양 당사자의 합의에 따라 결정됩니다.

M&A를 통해 쉽게 이해하는 인수의향서(LOI)최근 한 중견기업의 성공적인 M&A 사례를 통해 인수의향서의 중요성을 확인할 수 있었습니다. 이 기업은 철저한 예비실사를 바탕으로 상세하고 명확한 인수의향서를 작성했습니다. 인수 가격 범위, 거래 구조, 주요 선행 조건 등을 구체적으로 명시함으로써 매도자와의 신뢰를 구축하고 원활한 협상을 이끌어냈습니다.

반면, 또 다른 기업은 모호한 내용의 인수의향서로 인해 매도자와의 갈등이 발생하여 M&A가 무산된 사례도 있었습니다. 이는 인수의향서 작성 시 명확성과 구체성의 중요성을 보여줍니다.

전문가들은 인수의향서 작성 시 다음 사항을 강조합니다:

  1. 예비실사 결과를 충분히 반영할 것
  2. 인수 가격 범위와 산정 근거를 명확히 제시할 것
  3. 주요 선행 조건을 구체적으로 명시할 것
  4. 법적 구속력이 있는 조항과 없는 조항을 명확히 구분할 것

이를 통해 양 당사자 간의 오해를 줄이고, 효율적인 M&A 진행이 가능해집니다.

M&A 과정에서 인수의향서(LOI)가 중요한 이유M&A 과정에서 인수의향서가 중요한 이유는 크게 세 가지로 요약할 수 있습니다.

첫째, 인수의향서는 양 당사자 간의 신뢰를 형성하는 기초가 됩니다. 인수자의 진지한 인수 의사와 거래의 기본적인 틀을 공식적으로 제시함으로써 매도자의 신뢰를 얻고 본격적인 협상의 토대를 마련합니다.

둘째, 인수의향서는 M&A 거래의 주요 조건을 명확히 하는 역할을 합니다. 인수 가격 범위, 거래 구조, 주요 선행 조건 등을 명시함으로써 향후 협상의 기본적인 방향을 설정하고 불필요한 오해나 갈등을 예방할 수 있습니다.

셋째, 인수의향서는 본실사와 본격적인 협상을 위한 기반을 제공합니다. 독점적 협상 기간을 설정하고 비밀유지 의무를 명시함으로써 안정적인 M&A 환경을 조성할 수 있습니다.

이처럼 인수의향서는 M&A의 성공적인 진행을 위한 중요한 이정표 역할을 합니다. 브릿지코드 M&A는 풍부한 경험을 바탕으로 명확하고 효과적인 인수의향서 작성을 지원합니다. 인수의향서 작성부터 M&A 전 과정에 걸친 전문적인 자문이 필요하시다면 언제든 브릿지코드 M&A로 연락 주시기 바랍니다. 감사합니다.

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