F&B M&A 트렌드 분석 : 활발한 시장, 성공 요인은? | M&A센터

2025-05-25

과거 F&B M&A(인수합병)는 제조 중심의 기업이 각광 받았다면, 현재는 브랜드 자산 확보와 지속가능한 성장 기반을 구축한 기업이 주목 받고 있습니다. 특히 소비 트렌드의 전환과 유통채널의 변화, ESG 요구 강화 등 복합적인 시장 요인이 작용하면서, F&B 업종의 M&A 전략 또한 근본적인 구조가 재편되고 있습니다. 본글에서는 최근 3년간의 국내외 M&A 사례를 바탕으로, 2025년 현재 F&B 산업에서 관찰되는 주요 인수합병 트렌드를 분석합니다.

F&B M&A가 활발한 이유

과거 F&B 기업의 경쟁력은 원재료 수급력과 생산 설비, 유통망에 기반했습니다. 그러나 현재 시장은 브랜드 충성도와 디지털 소비자 접점, ESG 기반의 제조 역량으로 가치 평가 기준이 이동하고 있습니다.

여기에 더해 대기업 및 글로벌 투자자 입장에서는 내재화보다는 검증된 시장성과 팬덤을 가진 브랜드를 외부에서 흡수하는 전략이 비용 효율 측면에서도 유리하게 작용하고 있습니다.

또한 F&B 업종 특성상 소비자의 체류 시간과 재구매율 확보가 곧 기업 가치와 직결되기 때문에 브랜드 중심의 소비재 M&A는 성장성을 담보할 수 있는 주요 수단으로 부각되고 있습니다.

F&B M&A 트렌드 분석

브랜드, 기능성, ESG를 중심으로 한 인수 타깃 변화

최근 F&B M&A 트렌드는 다음 세 가지 카테고리에서 집중적으로 발생하고 있습니다.

(1) 브랜디드 소비재

미국 내 프리미엄 디저트 스타트업을 국내 유통 대기업 브랜드가 인수해 리포지셔닝하여 매출액을 극대화 한 사례가 있습니다. 이처럼 브랜드를 갖춘 소비재가 F&B M&A시장에서 주목받고 있습니다.

SNS 기반 팬덤 브랜드, 유튜버 협업 제품, 온라인 구독형 식품 브랜드 등
핵심은 ‘기존 유통망과 시너지를 극대화할 수 있는 브랜드 접점 확보’

(2) 기능성·건강 식품 기업

국내 식품기업 A사는 기능성 간편식 스타트업 인수 후 HMR 포트폴리오 전환을 추진했습니다. 이처럼 M&A는 한 업종에 국한되지 않고 포트폴리오의 다양화와 전환, 확장에도 활용됩니다.

고단백, 비건, 저당, 장건강 기능 등 소비 니즈 기반의 제품 카테고리
기존 생산설비보다는 ‘브랜드와 기능성 포지셔닝’이 인수 기준

(3) ESG 기반 생산설비 기업

생분해성 소재 기반 포장재 제조 스타트업이 사모펀드의 투자 유치 이후 유통사에 전략적으로 매각한 사례가 있습니다. 소비트렌드가 ‘지속 가능한 환경 중심’으로 변화하면서 ESG기반 기업 또한 F&B M&A 트렌드의 중심으로 자리잡았습니다.

친환경 포장재, 탄소배출 저감, 폐기물 최소화 시스템 등 보유 기업
특히 글로벌 유통을 염두에 두는 수출기업에게는 필수 전략

업종별 인수 기업 트렌드

(1) 국내 유통사 → 온라인 전용 브랜드 인수

온오프 통합을 위한 전략적 투자
브랜드만 확보하고 생산은 OEM으로 위탁, 빠른 시장 진입

(2) 식품 대기업 → 해외 로컬 브랜드 지분 인수

수출 전략을 넘어선 현지화 기반 역수출 구조
로컬 유통망 인수로 물류 효율 및 마진 개선

(3) 사모펀드 → ESG 테마 기반 식음료 기업 집중 투자

친환경 소재·지속가능 제조공정 보유 기업 중심
향후 대기업 대상 전략적 매각을 전제로 한 구조화

F&B M&A 트렌드 요약

브랜드는 생산설비보다 높은 자산으로 평가받는다.
과거 CAPEX 중심의 가치 산정은 팬덤 기반 소비 브랜드가 재정의하고 있음
기능성과 ESG는 수출과 투자유치의 기준이 된다.
단기 매출보다 장기 신뢰성과 규제 대응력이 더 높은 프리미엄으로 반영됨
유통망과 결합한 M&A는 시너지를 수익으로 전환하는 구조로 설계되어야 한다.
단순한 수직계열화가 아닌, 브랜드-유통 접점 중심의 연결 전략 필요

M&A는 ‘선택’이 아닌 ‘전략’

F&B 산업은 지금, 가치의 기준이 바뀌고 있는 전환점에 있습니다. 제조 설비나 유통채널 중심의 확장 전략은 소비자와 브랜드의 관계, ESG 기준, 글로벌 진출 전략이라는 3가지 과제 앞에서 유효성을 잃어가고 있습니다.

따라서 인수합병은 더 이상 특정 시기의 사업 확장을 위한 수단이 아닌 기업의 생존과 구조 전환을 위한 전략적 기초작업으로 해석되어야 합니다.

M&A센터는 업종별 거래 사례와 가치 평가 데이터를 기반으로, F&B 산업의 구조적 변화에 대응할 수 있는 맞춤형 M&A 전략을 제공합니다. 브랜드 중심 구조 전환, ESG 대응형 제조사 인수, 유통 시너지 전략 수립 등 구체적 인수 계획 뿐만 아니라 기업의 전략적 매각 등 실질적인 검토가 필요하다면 국내 1위 중소 벤처기업 전문 M&A센터에 문의하시길 바랍니다.