페어 마켓 밸류(Fair Market Value)이란? : M&A 필수용어집 | 브릿지코드

페어 마켓 밸류 3줄 요약

1. 페어 마켓 밸류는 자산이 공개 시장에서 거래될 때의 합리적인 가치를 의미합니다.
2. 이는 강제성 없이 거래하고자 하는 구매자와 판매자 사이에서 형성되는 가격을 말합니다.
3. M&A, 세무 평가, 재무 보고 등 다양한 분야에서 중요한 기준점으로 활용됩니다.

페어 마켓 밸류란 무엇인가요?페어 마켓 밸류는 자산이나 서비스가 개방된 시장에서 거래될 때, 합리적이고 자발적인 구매자와 판매자 사이에 형성될 것으로 예상되는 가격입니다. 이는 양측이 관련 사실을 알고 있으며, 어떠한 압력도 없는 상태에서 거래가 이루어진다는 가정 하에 산정됩니다.

페어 마켓 밸류의 주요 특징

1. 객관성: 개인의 특수한 상황이 아닌 시장의 일반적인 관점 반영
2. 가정적 거래: 실제 거래가 아닌 가정적 거래를 기반으로 함
3. 정보의 대칭성: 양측이 동등한 정보를 가지고 있다고 가정
4. 자발성: 강제나 압력 없이 자발적인 거래를 가정
5. 시간 의존성: 시장 상황에 따라 변동될 수 있음

페어 마켓 밸류 산정 방법

1. 비교 거래 분석: 유사한 자산의 최근 거래 가격 참고
2. 현금흐름할인법(DCF): 미래 현금흐름의 현재가치 계산
3. 자산 기반 접근법: 순자산 가치를 기반으로 평가
4. 시장 접근법: 주식 시장에서의 유사 기업 가치 참고
5. 수익 접근법: 기업의 수익을 기반으로 가치 평가

실제 사례를 통해 쉽게 이해하는 페어 마켓 밸류부동산 거래에서의 페어 마켓 밸류 산정 사례:

1. 상황: A씨가 소유한 주택의 페어 마켓 밸류를 산정해야 함
2. 방법:
   • 최근 동네의 유사한 주택 거래 가격 조사
   • 부동산 감정평가사의 전문적인 평가
   • 현재 시장 동향 및 경제 상황 고려
3. 결과: 유사 주택 거래가, 전문가 평가, 시장 동향을 종합하여 5억 원으로 페어 마켓 밸류 산정
4. 의미: 이 가격은 강제성 없이 거래하고자 하는 구매자와 판매자 사이에서 합의될 수 있는 합리적인 가격을 의미함

이 사례는 페어 마켓 밸류가 어떻게 산정되고 무엇을 의미하는지 보여줍니다.

페어 마켓 밸류의 장단점장점:

1. 객관적인 가치 평가 기준 제공
2. 다양한 상황에서 활용 가능
3. 법적, 세무적 목적으로 널리 인정됨
4. 공정한 거래의 기준점 역할

단점:

1. 완벽한 시장 조건을 가정하여 현실과 괴리 가능
2. 특수한 상황이나 개인적 가치를 반영하지 못함
3. 시장 변동성에 따라 빠르게 변할 수 있음
4. 비유동적 자산의 경우 정확한 산정이 어려울 수 있음

M&A에서 페어 마켓 밸류가 중요한 이유페어 마켓 밸류는 M&A 과정에서 다음과 같은 중요한 역할을 합니다:

1. 거래 가격 기준: 인수가격 협상의 출발점으로 활용됩니다.
2. Due Diligence: 실사 과정에서 자산 가치 평가의 기준이 됩니다.
3. 세무 계획: 거래의 세무적 영향을 평가하는 데 사용됩니다.
4. 주주 보호: 소수주주 보호를 위한 공정한 가격 산정에 활용됩니다.
5. 규제 준수: 특수관계자 거래 등에서 공정성을 입증하는 데 필요합니다.
6. 재무 보고: 인수 후 자산 재평가 등 회계처리의 기준이 됩니다.

브릿지코드 M&A는 페어 마켓 밸류의 중요성과 그 적용을 충분히 이해하고 있습니다. 우리는 다양한 평가 방법과 시장 분석을 통해 정확하고 객관적인 페어 마켓 밸류를 산정하여, 고객사의 M&A 과정에서 공정하고 합리적인 거래가 이루어질 수 있도록 지원합니다. 가치평가, 협상 전략, 세무 계획 등에 대한 종합적인 자문을 제공하며, 이를 통해 성공적인 M&A를 도모합니다. 페어 마켓 밸류와 관련된 M&A 문의사항이 있으시면 언제든 브릿지코드 M&A로 연락 주시기 바랍니다. 감사합니다.

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