자본잠식(Capital Impairment) 이란? : M&A 필수용어집 | 브릿지코드

자본잠식(Capital Impairment) 3줄 요약

1. 자본잠식은 기업의 순자산가치가 자본금보다 낮아지는 재무적 상황을 말합니다.
2. 지속적인 영업손실이나 일시적인 대규모 손실로 인해 발생할 수 있습니다.
3. 심각한 자본잠식은 기업의 존속과 신용에 위협이 될 수 있습니다.

자본잠식(Capital Impairment)이란 무엇인가요? (What is Capital Impairment?)자본잠식은 기업의 순자산(총자산 - 총부채)이 자본금보다 작아지는 재무적 상태를 의미합니다. 이는 기업이 지속적인 손실을 겪거나 일시적인 대규모 손실로 인해 자기자본이 감소하여 발생합니다. 자본잠식은 기업의 재무 건전성을 나타내는 중요한 지표로, 심각한 경우 기업의 존속에 위협이 될 수 있습니다.

자본잠식의 주요 요소 (Key Elements of Capital Impairment)

1. 순자산 (Net Assets): 총자산에서 총부채를 뺀 금액
2. 자본금 (Capital Stock): 주주들이 출자한 금액
3. 이익잉여금 (Retained Earnings): 기업이 축적한 누적 이익
4. 손실 (Losses): 영업손실 또는 특별손실
5. 자기자본비율 (Equity Ratio): 총자산 대비 자기자본의 비율

자본잠식의 단계 (Stages of Capital Impairment)

1. 부분자본잠식 (Partial Capital Impairment): 순자산이 자본금보다 작지만 여전히 양수인 상태
2. 완전자본잠식 (Complete Capital Impairment): 순자산이 0 이하로 떨어진 상태
3. 채무초과 (Insolvency): 부채가 자산을 초과하는 상태

자본잠식의 원인 (Causes of Capital Impairment)

1. 지속적인 영업손실 (Continuous Operating Losses)
2. 대규모 일회성 손실 (Large One-time Losses)
3. 과도한 배당 (Excessive Dividends)
4. 경기침체 (Economic Recession)
5. 산업구조의 변화 (Changes in Industry Structure)

자본잠식의 영향 (Effects of Capital Impairment)

1. 신용등급 하락 (Credit Rating Downgrade)
2. 자금조달의 어려움 (Difficulty in Raising Funds)
3. 주가 하락 (Stock Price Decline)
4. 기업 존속의 위협 (Threat to Company Survival)
5. 법적 제재 가능성 (Possibility of Legal Sanctions)

자본잠식 해소 방안 (Solutions for Capital Impairment)

1. 증자 (Capital Increase): 신주 발행을 통한 자본 확충
2. 구조조정 (Restructuring): 비용 절감 및 사업 구조 개선
3. 자산매각 (Asset Sale): 불필요한 자산 매각을 통한 현금 확보
4. 채무조정 (Debt Restructuring): 채권자와의 협상을 통한 부채 조정
5. 경영개선계획 실행 (Implementation of Management Improvement Plan)

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