2024-10-23
최근에 고금리와 경기 침체가 길어지면서 작년 한해 동안 법인의 회생 및 파산 건수가 역대 최고치를 기록하였습니다. 파산 신청은 전년 대비 65%, 회생 신청은 55% 증가하였습니다. 하지만 회생 절차를 밟은 기업들의 경우, M&A를 통한 새로운 기회의 문이 열려 있습니다.
실제로 2023년 회생기업 M&A 성사 건수는 2020년 대비 4배 증가하였으며, 성공적으로 재기하는 사례도 늘어나고 있습니다. 오늘은 회생 기업들이 M&A를 통해 다시 일어선 성공 사례들을 살펴보며, 회생 기업의 새로운 가능성을 모색해보도록 하겠습니다.
기업 회생과 M&A의 시너지
최근 회생기업들이 새로운 도약의 발판으로 M&A를 적극 활용하고 있습니다. 2023년 법원 등록 회생기업 M&A 공고는 65건으로, 2020년 대비 4배 증가했으며 2024년 상반기에도 16건이 등록되었습니다. 회생기업 M&A는 단순한 기업 매각이 아닌, 기업의 재도약을 위한 전략적 선택이 되고 있습니다.
이러한 회생기업 M&A가 주목받는 이유는 다음과 같습니다.
- 신규 자본 유입을 통한 재무구조 개선
- 새로운 경영진의 전문성으로 경영 효율성 제고
- 인수기업과의 시너지를 통한 신규 성장동력 확보
- 기존 보유 기술력과 자원의 가치 극대화
이제 회생기업 M&A를 통해 성공적으로 재기한 대표적인 사례들을 살펴보겠습니다.
SM그룹의 성공적인 회생기업 M&A 전략
SM그룹은 회생기업 M&A를 통해 재계 30위권 기업으로 성장한 대표적 성공 사례입니다.
- 시작과 성장
- 1997년 IMF 위기 시기, 유동성 위기로 저평가된 수도권 부동산을 전략적으로 인수
- 부실자산의 가치 발굴과 효율적 운영으로 초기 성장 기반 마련
- 주요 M&A 성과
자동차 부품업계의 수직계열화 M&A 전략
최근 자동차 부품업계의 2차 벤더들이 코로나 팬데믹 이후 극심한 경영난을 겪으면서 다수의 기업들이 회생 절차에 들어갔습니다. 이러한 상황에서 1차 벤더들의 2차 벤더 인수가 활발히 진행되고 있는데, 그 전략적 의미를 살펴보면 다음과 같습니다.
- 안정적 공급망 구축
- 2차 벤더의 도산 시 전체 공급망 붕괴 위험 예방
- 수직계열화를 통한 생산 효율성 향상
- 기술경쟁력 강화
- 공동 연구개발 성과의 연속성 확보
- 핵심 기술 내재화로 경쟁력 제고
- 시장 지배력 강화
- 규모의 경제 실현
- 원가 경쟁력 확보
회생기업 M&A 성공을 위한 핵심 전략
회생절차를 진행 중인 기업도 철저한 준비와 적절한 전략을 통해 M&A에서 새로운 기회를 찾을 수 있습니다. 핵심 경쟁력을 보유한 회생기업들은 M&A를 통해 제2의 도약을 이룰 수 있습니다.
이때 회생기업이 성공적인 M&A를 위해 준비해야 할 요소들은 다음과 같습니다.
- 전략적 자산 관리
- 핵심 기술과 설비 등 필수 자산의 보호와 유지
- 비핵심자산의 과감한 구조조정으로 효율성 제고
- 체계적 재무 전략
- 현실적인 부채 상환 계획 수립
- 운전자금 확보와 현금흐름 개선
- 장기 재무건전성 확보 방안 마련
- 미래지향적 성장 전략
- 신기술 개발과 R&D 투자 계획
- 생산성 향상을 위한 비용절감 방안
- 시장 확대를 위한 구체적 로드맵
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